數據追蹤公司 Messari 發佈最新報告，分析去中心化金融（DeFi）第二季表現，總體表現樂觀，多數指標皆在 Q2 創下歷史新高。然而，隨著整體加密市場走低，市場投機活動減弱，DeFi 的銷售量仍明顯減少，其中幣安智能鏈（Binance Smart Chain）成為該季損失最慘重的去中心化平台。
加密貨幣數據追蹤公司 Messari 在週二（7/13）發佈最新報告，研究去中心化金融（DeFi）第二季度表現。
該報告指出，DeFi 自去年夏天迎來爆炸性的成長以來，每個指標都實現了指數型的成長，且大多數指標在 2021 年第二季中期創下歷史新高。如去中心化交易所（DEX）交易量便在第二季以 4,050 億美元突破歷史紀錄，同比成長 117 倍，較第一季度成長高達 83%。
儘管如此，在整體加密市場五月重跌之下，DeFi 領域同樣受到衝擊，市場投機活動、DeFi 協議活動皆在第二季末期有所減少，而 DEX 交易量也從五月的 2,035 億美元瞬間減半，在六月僅有 950 億美元。儘管有所下降，但六月交易量仍是歷史第三高，這也證明了 DeFi 領域已經逐漸站穩基本面，並為下一階段成長提供堅固動力。
-去中心化交易所季度交易量，圖片來源：Messari-
幣安智能鏈（BSC）大幅滑落
Messari 在報告中表示，這場五月市場崩盤損失最慘重的，是幣安智能鏈（Binance Smart Chain，BSC）。這是由全球交易所巨頭幣安（Binance）在 2020 年九月啟動的區塊鏈項目，旨在提供與以太坊虛擬機（EVM）兼容的智能鏈，讓開發團隊能夠便利從以太坊轉移至 BSC。
而基於 BSC 的 DEX Pancakeswap 也隨之迅速崛起，在第一季度的活躍用戶更一度直逼以太坊的 Uniswap。
但 BSC 在五月交易量驟減，除了受到整體加密市場走低影響，該智能鏈還遭遇了一系列的駭客攻擊、協議漏洞，最終導致了數億美元的損失，市場份額也因而急遽減少，交易量更下滑近 69%。
-PancakeSwap 2021 年市場份額變化，圖片來源：Messari-
除了 BSC 生態系統面臨危機外，幣安近期還遭遇各國監管重擊，最終導致該交易所失去了重要歐洲支付合作夥伴 Clear Junction，部分銀行機構也紛紛在監管壓力下禁止用戶向幣安付款。
Messari 表示，BSC 之所以會陷入目前的困境，可能是由於大多數使用 BSC 產品的投資人都使用「僱傭資本」來購買加密貨幣，而這些代幣「除了激勵用戶投機之外幾乎沒有實際用例」。簡而言之，BSC 被渴望獲得短期回報的投資人利用為快速賺錢的工具，成為短期思維的受害者。
Messari 於報告中寫道：
儘管所有智能合約平台上的 TVL 都收縮了，但 BSC 受到的影響尤其嚴重，因為其應用程序中鎖定的大部分價值是僱傭資本[...] 與混合了大量穩定幣的以太坊相比，BSC 的 TVL 的組成嚴重偏向於風險範圍的高端，使其對市場波動極為敏感。
Polygon 展露頭角
從另一方面來看，BSC 的損失則為 Polygon（MATIC）創造了更大的收穫。
以太坊 Layer 2 聚合器 Polygon 在近幾個月迅速崛起，在蠶食 BSC 的份額方面發揮了重要作用。
Messari 表示從 BSC 與 Polygon 之間的轉變，便可一窺區塊鏈之間不斷發展的流動性戰爭，證明了當代幣獎勵是資金進入區塊鏈生態系的主因時，若獎勵下降或是在其他平台更有吸引力時，這也會成為資金出走的主要原因。
除此之外，Uniswap V3 在五月正式上線，成功將資本效率提高近 4,000 倍，讓該平台一舉成為最大的 DEX，目前佔總交易量 40% 之多，且持續的在擴張當中。
雖然 DeFi 同樣受到五月市場崩跌影響，但 Messari 表示與年初相比，DeFi 在各大領域皆能發現顯著的成長，該報告樂觀預告，在今年下半年，將有望能看到 DeFi 獲得更高的擴展性、更多機構入局，整個生態系將會越加成熟，朝全新的開放式全球金融體系邁進。
[編者按]：本文僅供參考之用，並不構成任何投資產品、證券、金融產品或工具的邀約、招攬、推介、建議、意見或任何保證，亦不應視作為專業意見或任何投資決定或行動的基礎。
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