投資新手必學｜股神巴菲特也愛用的「定期定額」投資策略
Updated: Jun 10, 2021
2020 年是加密貨幣大步邁向主流的一年。受到冠狀病毒（Covid-19） 疫情大爆發影響，各國央行紛紛祭出「量化寬鬆」政策以試圖拯救經濟，但在央行持續「瘋狂印鈔」之際，投資人開始擔憂，接下來得面對的是通膨竄升危機，經濟泡沫一觸即發。
通膨憂慮迫使華爾街機構尋找避險資產，而以比特幣為首的加密貨幣便在此時成為機構投資的新寵兒。
大型金融機構的湧入也將加密貨幣推上風口浪尖，受到全球投資人，特別是千禧一代投資人的追捧。
但與傳統金融市場相比，加密貨幣市場的漲跌速度更快，雖然在如雲霄飛車般的波動幅度中成功獲利是如此的刺激，但同時也需面臨的便是迅雷不及掩耳的鉅額虧損。
想在高波動的加密世界生存，選對進場時機將會是每位新手必須面對的挑戰。
對許多躍躍欲試的加密新手來說，在比特幣接近高點時買進似乎太過冒險，但又在行情低落時買進又得害怕被割，在這樣一來一往的猶豫中，可能一不小心便錯過了參與這場全球加密貨幣投資熱潮的大好機會。
這時，新手們就可以參考股神巴菲特愛用的投資策略之一：平均成本法，以最簡易的投資策略找到進入加密世界的入口。
平均成本法（Dollar-Cost Averaging，DCA），又稱「定期定額投資法」，意指投資人可以每隔一段時間，就以小額增量的方式將資金投入於同個標的，而不是一次性的全數投入。如此一來，不但能在市場行情下滑時把握投資機會，也能避免在任何特定時間內冒過多的資本風險。
但需注意的是，使用定期定額投資法最好的時機，是當投資標的長期趨勢向上時，才會有獲利機會。
如何運作？
使用定期定額投資法，首先需決定希望投資的總額，以及投資產品，可以是加密貨幣、股票、商品等。接著，不要急著將資金一次投入，而是將資金分成小額等分，耐心地在固定間隔期內進行投資。長期下來將能有效分散投資成本，降低波動性所造成的風險。
規劃定期定額投資法投資策略的方法有兩種，第一種是自己手動進行交易，第二種則是透過投資工具來固定買入標的。
定期定額投資法本質上是一種長期策略，所以在理想情況下，在 2 年、5 年甚至更長的時間下，穩定使用該策略，可觀的潛在收益將也會讓交易成本變得微不足道。
定期定額投資法最明顯的缺點是，若你在市場走跌時投資，就必須得冒著損失的風險；而當你在市場走揚時買進，則會獲得較低的收益。
但任何暴利都需要準確把握市場走勢，即便是專業投資人也不一定能預測。而定期定額投資法之所以能獲得投資人士的推崇，正是因為其能降低風險，並在長期為投資人獲得更好的績效。
定期定額策略特質
讓投資更規律：如果你想開始投資，卻又常常因為抓不到進場時間而煩惱，抑或是容易受到市場情緒或是消息面影響而無法下定決心，種種因素都讓投資變得充滿壓力，那麼定期定額可能是更適合你的。以 Kikitrade 定投計畫為例，你只要在設定好「投資週期」及「單次購買金額」，Kikitrade 即會在每個月的固定時間幫你以法幣購買加密貨幣，幫助你輕鬆達成投資願望。
小筆投資：以上班族為例，每個月領取固定薪水的上班族，要能一次拿出一大筆資金投資是彼特困難的，但每個月固定拿出一小筆金額，就變得容易許多。對於月收入固定，但又想增加投資機會的人來說，定期定額策略可能是最適合你的策略。
不追求短期致富：定期定額相信市場的長期趨勢，不以短期累積大量財富為目標，但往往都能獲得相當高的報酬。但需記得的是，景氣循環帶來的獲利起起伏伏，不要因為波動就失去信心，看到虧損就立刻認賠出場。設定好投資目標，加上對的評估指標，才是成為一位好投資人的條件。
該策略是否可套用於加密貨幣？
加密貨幣市場在極短的時間內快速地成長，並且在劇烈波動中一步步證明了其作為成熟資產的潛力。
加密貨幣交易所 Coinbase 於納斯達克風光上市便是加密產業邁向主流的重要里程碑，而華爾街巨擘如高盛（Goldman Sachs）、摩根史丹利（Morgan Stanley）、貝萊德基金（Black Rock）的進場也進一步鞏固了加密貨幣的地位。
機構進場意味著看好加密市場未來的無限潛力，這時如果定期定額將資金投入加密貨幣，長期來看，市場價格將會超越成本價格。
定期定額投資法一直以來備受傳統金融界的肯定，並被廣泛認為是比一次性買賣更安全的長期投資方法，用於高波動性的比特幣中，該策略更能發揮其緩衝風險特性，雖然風險和報酬較低，但仍有相當高的機會從市場波動中獲利。
持有數位資產已經是，並可能繼續成為有效的投資工具。若你想要以一種相對安全的方式從加密貨幣的波動性中獲益，那定期定額投資法便是值得考慮的策略。
什麼樣的人適合定期定額買加密貨幣？
月薪上班族：每月領取固定薪水，希望能配置固定比例資產到加密貨幣的上班族。
忙碌一族：看好加密貨幣長期走勢，但又沒有過多時間仔細研究，或是不想花費時間處理買賣及交易程序的投資人。
長期理財規劃族：理性看待投資，不追求短期致富，但又希望能讓投資更有紀律的投資人。
比特幣定期定額過往績效
要能觀察投資策略是否可行，最有效的方式便是回顧歷史績效。
Kikitrade 將比特幣 2017 年首次觸及 20,000 美元高點，也就是 2017 年 12 月 16 日設為「起始日」，並假設在「每月第 16 日」買入「價值 100 美元的比特幣」直到今年 5 月 25 日。
計算結果如下圖所示，經過了三年多的穩定投入，總投資成本金額為 4,200 美元，資產現值總獲利金額為 19,798 美元，淨利則為 15,598 美元 。總報酬率 371.38%，年化報酬率約為 122.15%。
如此一來，便能清楚看出定期定額策略的優勢，只要是長期看漲的標的，就適合持續買入，就算是在高點進場，也能在下跌中攤平成本，無視市場情緒及波動，佈局等待下一輪的牛市，就有機會獲得一筆可觀的收益。
